In het kort:
De verhoogde defensie-uitgaven naar 5% BBP hebben grote impact op zowel geopolitiek als financiële markten, met name in de private sector.
- Defensie, digitalisering en defragmentatie zijn nauw met elkaar verbonden
- De AI-wedloop tussen VS en China speelt een cruciale rol in nationale veiligheid
- Amerikaanse defensiebedrijven domineren de markt, met beperkte Europese spelers
Het grote plaatje:
De meeste investeringskansen liggen in de private markt, niet bij beursgenoteerde bedrijven. De Europese defensiebedrijven die wel beursgenoteerd zijn, staan dit jaar al 60% hoger.
- 3,5% gaat naar directe defensie-investeringen
- 1,5% wordt besteed aan infrastructuur, logistiek en cybersecurity
- VS geeft dubbel zoveel uit aan defensie als Europa
De onderste regel:
De financiering van defensie-uitgaven zorgt voor uitdagingen in de obligatiemarkt. Landen met hoge schulden en begrotingstekorten moeten kiezen tussen moeilijke beslissingen of hogere rentes riskeren, terwijl landen met stabiele schulden makkelijker kunnen lenen.
